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国泰,富国2018年熊基大盘点:15只股票型基金亏损超过30%

中国春风新闻 2018-10-10 15:17:06

2018年熊基大盘点共有四篇文章,笔者将分别从股票型、偏股混合型、债券型和QDII基金四大类别分别进行盘点,今天是第一篇。

2018年的A股,用一个字形容——惨!熊市当道,各类基金亏损严重,投资者钱包缩水严重。

2018年以来各类基金业绩表现

2018年熊基大盘点:15只股票型基金亏损超过30%

截至9月18日,股票型基金平均收益率为-19.16%,混合型基金平均收益率为-10.31%,成为亏损重灾区。收益最高的为货币型基金,平均收益为2.73%。

2018年最熊股基——国泰金鑫VS富国城镇发展

2018年亏损超30%的普通股票型基金

2018年熊基大盘点:15只股票型基金亏损超过30%

(时间截至:2018年9月18日)

笔者统计发现,今年以来共有15只股票型基金亏损超过30%,其中519606国泰金鑫和000471富国城镇发展成为熊基榜冠亚军,分别下跌37.73%和37.02%,我们重点来分析一下。

这两只熊基有几个共同点:都成立于2014年,也都是曾经大红大紫的明星基金。富国城镇发展曾夺得2015年股基冠军,年度收益率高达104.58%;国泰金鑫在去年曾闯入股基的前10名,年度收益率高达47.09%!可时过境迁,如今这两只明星基金都从高山一路滑落,进入漫漫熊途。它们的表现阐释了一个道理:大热必死!

以下是两只熊基和沪深300指数走势对比图:

2018年熊基大盘点:15只股票型基金亏损超过30%

我们发现,最近两年内的各个时间区间,两只熊基均大幅跑输沪深300。最近两年,富国城镇发展大跌43.67%,同期沪深300小涨0.19%;最近一年,国泰金鑫大跌32.7%,富国城镇发展大跌41.93%,是同期沪深300跌幅的近3倍。

冠军熊基:国泰金鑫

国泰金鑫现由申坤管理,被媒体誉为“美女基金经理”,是国泰一手培养起来的基金经理。 她于2010年4月加入国泰基金后,一直没有挪窝,历任研究员、基金经理助理。2015年6月4日起任国泰成长优选基金经理,2016年4月起任国泰金鑫基金经理。2018年3月起担任国泰江源优势精选基金经理。从申坤管理的三只基金来看,除了国泰金鑫有正收益外,其他两只基金业绩惨不忍睹,国泰成长优选任职总回报为-26.18%,国泰江源优势任职回报为-23.12%。这只基金成立刚半年就亏损超过23%,不知有没有小伙伴踩坑哈。

2018年熊基大盘点:15只股票型基金亏损超过30%

二季报数据显示,国泰金鑫前十大重仓股包括:天齐锂业(002466,诊股)、华帝股份(002035,诊股)、索菲亚(002572,诊股)、美克家居(600337,诊股)、海信科龙(000921,诊股)、罗莱生活(002293,诊股)、格力电器(000651,诊股)等,以家用电器、家纺家居等消费板块为主。这十大重仓股最近三个月可以说是跌幅惨重,跌幅全部超过21%,第二大、第三大重仓股华帝股份、索菲亚,跌幅分别达到47%和45%,股价接近腰斩。

2018年熊基大盘点:15只股票型基金亏损超过30%

从投资风格来看,国泰金鑫在2015年至2016年,基本以小盘成长股为主,2017年开始大幅降低小盘股仓位。去年价值投资当道,国泰金鑫加大了大盘股配置比例,万科A(000002,诊股)、贵州茅台(600519,诊股)等大白马在四季度进入前十大重仓股,这也是2017年该基金能取得47%高收益的最大原因。目前的风格慢慢向小盘成长+大盘成长+小盘价值均衡配置。

2018年熊基大盘点:15只股票型基金亏损超过30%

亚军熊基:富国城镇发展

富国城镇发展现由毕天宇担任基金经理,他是富国的一员投资老兵,于2002年3月加入富国,未出现过跳槽,现在兼任富国权益投资副总监。2016年2月起任富国城镇发展基金经理。

2018年熊基大盘点:15只股票型基金亏损超过30%

毕天宇共管理过富国5只基金,任职最辉煌时期是2005年11月至2007年4月管理的基金汉博,任职总回报高达186.87%,彼时正是A股2006年至2007年轰轰烈烈的大牛市,年化回报达到惊人的110.44%。现在毕天宇管理的基金有3只,富国城镇发展的业绩最为惨淡,其任职总回报为-37.24%。

二季报数据显示,富国城镇发展前十大重仓股包括:国瓷材料(300285,诊股)、分众传媒(002027,诊股)、新国都(300130,诊股)、东方雨虹(002271,诊股)、康泰生物(300601,诊股)等,以电子材料、传媒、医药、科技等板块为主。笔者发现,前十大重仓股居然有一只*ST德奥(002260,诊股),这只垃圾股在今年6月5日复牌后,曾经有24个连续一字跌停,最近3月的跌幅高达58%。其他重仓股也好不到哪里去,台海核电(002366,诊股)最近3月更是大跌超40%。

富国城镇发展的持仓风格为非常单一的小盘成长,2017年底时一度高达99%,目前小盘成长股占比超过80%。笔者在瞎琢磨:既然是一只城镇发展主题类基金,配置一些大盘价值类的基建个股不是更合适么,买一些要退市的垃圾股作甚?

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